One question most often asked of those who practice real estate law is whether a limited liability company (LLC) or a Land Trust offers better protection for our clients’ Florida real property investments. If you’re wondering whether you need this type of asset protection, or which type of entity structure offers the best benefits for your specific situation, you’ll get invaluable answers and advice by consulting a real estate attorney before you make your decisions.

Do I Even Need To Form A Business Entity To Protect My Real Property Investment?

In a word: Yes. There are many reasons to hold title to your investment property under a separate entity like an LLC or Land Trust, but the simplest way to sum them all up is the concept of liability. Generally, unless you form a separate entity to hold title to your property, you are personally liable for it, which means your personal assets like your home, savings, and wages are fair game in the event of a judgment against you for an incident related to that property. Some property owners choose to purchase liability insurance because it’s relatively affordable and simpler than forming a separate entity, but too often, those owners discover too late that their policy limits were not sufficient, and their personal assets are still on the table.

Florida Limited Liability Company (LLC)

For some real property investors, forming an LLC is the right call. Placing the property title under the ownership of an LLC removes the risk to the owner’s personal assets, because the LLC is the legally liable entity, instead of the owner as an individual. An LLC also offers some tax advantages over a Land Trust. In the case of a single-member LLC (one owner), the IRS treats the income from the LLC the same way it would a sole proprietorship, which means that the owner pays the income and capital gains taxes as an individual. This is called pass-through taxation. Multi-member LLCs file informational tax returns, but the actual payment of the taxes are made by the individual owners, each paying the tax for the portion of the LLC they own at their individual tax rates. There is no additional taxation for the business entity.

Florida Land Trust

A Land Trust, not to be confused with a living trust, works much differently; essentially, it’s a way to hold the title for real property by means of a contract known as a Land Trust Agreement. Because the Land Trust Agreement is not required to be filed with the state as an LLC would, and the public records show the name of the trustee as the property owner, a Land Trust offers more privacy and anonymity than an LLC. In some cases, property held by the trustee of a Land Trust may be eligible for homestead exemption, where land held in an LLC is not. Land Trusts also offer the ability to avoid probate and other debt obligations.

While Land Trusts may appeal to many investors, they are complex and must comply with the Florida Land Trust Act. Failure to comply with the Act may create unintentional title issues.

Consult an Experienced Real Estate Attorney

The attorneys at Overstreet Law, P.A. serve the needs of property owners and real estate investors throughout Kissimmee, St. Cloud, and Osceola County. If you’re new to real estate investing or need advice before you select a business entity to best protect you real property investment and personal assets, call or contact us online for a consultation. Our experienced real estate attorneys will explain your options and help you set up the right entity structure for your specific situation and goals.

Kissimmee FL – Los títulos de propiedad se utilizan para transferir la propiedad de una parte a otra. Hay dos tipos básicos de escrituras de propiedad en Florida: una escritura de garantía y una escritura de reclamo de renuncia. Los dos ofrecen diferentes niveles de protección para el nuevo propietario con la Escritura de garantía que brinda una mejor protección, pero muchas personas optan por usar la Escritura de reclamo de renuncia para transferir la propiedad, especialmente si la transferencia se produce entre miembros de la familia. Incluso con una conexión familiar, las acciones de reclamación de abandono plantean muchas inquietudes y, cuando no se ejecutan adecuadamente, pueden generar graves repercusiones a corto y largo plazo.

Precauciones con respecto a escrituras de reclamo de renuncia

Las escrituras de reclamación de renuncia no requieren que la propiedad se someta a una revisión del título o de un abogado, lo que significa que no hay una verificación por parte de terceros de que el título está libre de gravámenes o que la persona que transfiere el título de la propiedad tiene el derecho de hacerlo o si habrá implicaciones fiscales para cualquiera de las partes.

El no tener un abogado de bienes raíces que revise todo el proceso de transferencia puede tener muchas consecuencias diferentes tanto para el concesionario como para el otorgante, tales como:

Impuestos de sellos documentales. Cualquier propiedad de la Florida que tenga una hipoteca está sujeta a impuestos cuando se transfiere la propiedad, incluso si la transferencia se produce entre los cónyuges.

Impuestos sobre las ganancias de capital. La transferencia de propiedad sujeta a una hipoteca también está sujeta a los impuestos sobre ganancias de capital según las reglas del IRS. En algunos casos, un regalo de bienes inmuebles también puede estar sujeto a ganancias de capital.

Exención de impuestos de la propiedad de Florida. Es posible perder esta exención cuando cambia la propiedad, dependiendo de quién la reclama, cuándo la reclama y quién califica para tomar la exención.

El Florida Save Our Home Cap: Enmienda 10. Esta enmienda afecta la exención de impuestos de propiedades en el estado. El límite puede perderse en ciertas circunstancias, incluso si se retiene la Exención de Impuestos de Homestead.

Impuestos sobre donaciones e inmuebles. Es posible que una transferencia de escritura pueda interpretarse como un regalo y estar sujeta a impuestos sobre donaciones y que pueda afectar los impuestos sobre el patrimonio de un propietario.

Impuesto de transferencia de omisión de generación. Este impuesto podría ser requerido si el concesionario es dos o más generaciones más jóvenes que el otorgante.

No ciudadanos. Las donaciones, las transferencias y las ventas de propiedades a no ciudadanos están sujetas a sus propios impuestos sobre donaciones, patrimonio y ganancias de capital.

Legalización de un testamento. Para evitar la legalización de la propiedad ,debe ser transferida de cierta manera. Si no se transfiere correctamente, o si hay algún problema con la escritura en sí, la propiedad tendrá que pasar por la sucesión.

Desafíos. Si una transferencia de propiedad tiene el efecto de desheredar a alguien o de poner una carga excesiva en el cónyuge o dependientes del propietario, puede ser impugnada ante el tribunal. En algunos casos, las restricciones constitucionales sobre la escritura pueden crear un defecto de título. Estas son solo algunas de las posibles complicaciones que pueden surgir durante la transferencia de una propiedad, incluso si la transferencia es amigable, dentro de una familia y sin intercambios de dinero. A pesar de que parecen ser una solución simple para una transferencia de propiedad simple, las escrituras de renuncia pueden ser cualquier cosa menos simple, creando problemas donde no había ninguno anterior. Siempre es recomendable consultar a un abogado de bienes raíces o a un abogado de planificación patrimonial cuando se requiera el transporte de bienes inmuebles. Estos profesionales podrán examinar no solo la legalidad de la transferencia de la propiedad, sino que también pueden proporcionar información sobre cómo la transferencia podría afectar su situación fiscal y otros aspectos de su vida. Para obtener consejos sobre el uso de escrituras de reclamo para transferir propiedades en Florida, comuníquese con los abogados de bienes raíces en Overstreet Law, P.A, en línea o llame al 407.847.5151.

El Osceola Star . January 18 – 24, 2019.

Commercial leases are far more complex than residential leases, and there are more ways for an inadequate commercial lease agreement to become a costly problem. Having an experienced real estate attorney draft a commercial lease specifically for every tenancy ensures that all of the terms in your lease are enforceable, and that all the bases are covered in terms of protecting your rights, interests, and property while observing the legal rights of your tenants.

Protect Your Rights & Interests

Depending upon the type of property you’re leasing and the intended uses of the tenants, your commercial lease agreement may need to include things like terms for, or prohibition of, subleasing; requirements for indemnification, insurance, and mediation/arbitration; payment of property taxes that arise from improvements made for or by the tenant; and terms for modifying the rent over the life of a long-term lease.

Protect Your Property

If your tenants are permitted to make improvements or modifications to the property, your commercial lease agreement needs to lay out any restrictions, the process for approval of those improvements, a clear statement of who is responsible to maintain and repair those improvements, whether the tenants must remove any improvements at the end of their tenancy, and what happens if their improvements or general use of the property result in damage.

Use A Commercial Lease That Covers Your Specific Situation 

A commercial lease is a legal contract, and it’s only useful if its terms are enforceable and specific enough to cover problems that arise. Some commercial landlords try to save money by using boilerplate commercial leases downloaded from the Internet. Unfortunately, we don’t know what we don’t know until it’s too late, and sometimes, property owners who take a DIY approach to drafting leases can find that those contracts didn’t cover all the bases. That can be an expensive problem.

Working with the experienced real estate attorneys at Overstreet Law, P.A. to draft an effective, enforceable commercial lease is a small investment that protects your property and interests against costly issues. Call us or contact us online for a consultation, and we’ll help you create the right commercial lease for your property and tenants.